Slutspurten om, hvem der skal være USA's 45. præsident lagde en dæmper på fondenes afkast i oktober måned. Alligevel havde SKAGEN Kon-Tiki en god måned, hvor dem slog sit indeks, imens de øvrige aktiefonde sluttede måneden lidt efter deres indeks.I år ligger aktiefondene SKAGEN Focus, SKAGEN m2 og SKAGEN Vekst et godt stykke foran deres indeks, men SKAGEN Kon-Tiki og SKAGEN Global er efter indeks.
God udvikling i de nye markeder
SKAGEN Kon-Tiki havde en god måned, hvilket bl.a. skyldtes en væsentlig bedre udvikling i de nye markeder sammenlignet med de udviklede markeder. SKAGEN Kon-Tiki steg med 2,8 procent og slog sit indeks med 0,3 procentpoint.
Det brasilianske aktiemarked er steget med 47 procent i lokal valuta i år efter at være faldet kraftigt sidste år. SKAGEN Kon-Tiki har ca. 6 procent af porteføljen investeret i brasilianske selskaber. En af dem er logistikvirksomheden Rumo, som har en dominerende position indenfor transport af jordbrugsprodukter fra Brasiliens landområder til havnebyerne.
Et andet brasiliansk selskab er konglomerat Cosan, der har været en af de bedste bidragsydere i SKAGEN Kon-Tiki i år. Selskabet topper også listen i oktober. Virksomheden solgte ejendomsdivisionen fra til en god pris og forsætter med at forenkle driften.
- Som global investor, mener vi, at det fortsat er muligt at finde undervurderede selskaber i Brasilien. Der er en øget optimisme om at præsident Michel Temer kan genvide investorernes tillid og dermed genoprette den økonomiske vækst. Landet arbejder sig ud af recessionen, den politiske krise og en tilhørende korruptionsskandale, siger Cathrine Gether, porteføljeforvalter i SKAGEN Kon-Tiki.
God fortjeneste på Samsung
SKAGENs tre største aktiefonde, SKAGEN Kon-Tiki, SKAGEN Global og SKAGEN Vekst, har alle investeret i den sydkoreanske elektronikgigant Samsung Electronics. I løbet af oktober tilbagekaldte selskabet sin mobiltelefon Samsung Galaxy Note 7 efter alvorlige problemer med mobiltelefonens batteri.
Trods det store kursfald efter tilbagekaldelsen har Samsung været en af de bedste bidragsydere i aktiefondene i år. Porteføljeforvalterne ser forsat potentiale i aktien. Ikke mindst på grund af lanceringen af den nye Galaxy 8-model i begyndelsen af 2017.
Amerikanske selskaber i top
For både SKAGEN Global og SKAGEN Focus har de amerikanske investeringer givet et godt afkast i oktober. I SKAGEN Global var det igen AIG og Citigroup, der toppede listen sammen med Microsoft. Den amerikanske softwaregigant er godt positioneret og cloud-tjenesterne oplever en stærk vækst.
Grundet øgede marginer, god udlånsvækst og omkostningskontrol leverede den amerikanske bank Citizens Financial Group gode resultater for tredje kvartal. Banken ligger i top hos SKAGEN Focus sammen med den amerikanske finansgigant AIG.
I SKAGEN Vekst var det bl.a. Norsk Hydro, der bidrog mest til afkastet. I ejendomsfonden SKAGEN m2 finder vi den indiske ejendomsudvikler Oberoi Realty blandt de bedste virksomheder i oktober.
God måned for obligationsfondene
Markedet for obligationer var stort set uforandret i oktober. Det var gode nyheder for SKAGEN Tellus og SKAGEN Credit. Hidtil i år er SKAGEN Tellus fortsat efter sit indeks, hvorimod de øvrige obligationsfonde ligger godt foran.
Du kan læse mere om udviklingen i fondene i statusrapporterne.